谁能救救这些地板价的国产IVD公司？答案只能是自救。 新技术、第二第三业务曲线、向上游&向海外进发，都有几率会成为选择。

　　7月27日，一份《关于成立肝功生化检测试剂省际联盟集中带量采购工作领导小组的通知》在业内流传；据悉，该22省市联盟集采工作小组或已初步成立。

　　现阶段而言，体外诊断试剂并不是在每个省都挂网采购，因此在全国范围内开展IVD集采缺乏条件，所以这次采取由江西牵头、各省报名参与的方式。

　　● 2021年公司国内生化试剂收入约9亿元（生化业务国内市占率约为11%），其中肝功占比约20%（营收1.8亿元左右）。

　　为什么说这次集采的威力可能更接近于国采？不妨拿这次和安徽化学发光作比较。 其一是覆盖范围，相比化学发光集采安徽单个省市试点，本次集采覆盖省级行政区超过20个，中国有34个省级行政区，几乎涵盖2/3个中国； 其二是明确采购量的差异，安徽那次实际上没有明确给出中标后给予的采购量，可以视为“非标”的集采；而这种省际联盟的集采，大多都会给出明确的采购量，例如医疗机构实际报量的70%等，迈瑞也表示本次集采的量占市场采购量比例大于60%。 这也是安徽化学发光试剂降价幅度较为温和的原因（整体降幅在40+%），同时罗氏、贝克曼等厂商有底气放弃掉这块地区市场。

　　这样看来，投资者似乎很容易陷入估值有很大修复空间的错觉，但现实是：IVD行业竞争格局的恶化、稀缺性的消失、潜在的政策压制，只能说投资该行业慢慢的变难。首先，上市公司只会慢慢的多，一方面因为新冠疫情达到上市标准的IVD新秀大有人在，另一方面IVD上游原料厂商也正在向下游拓展，如菲鹏、诺唯赞等。 其次行业的竞争趋于白热化，过往单赛道只有一两家公司享受高溢价的好景不再，未来大部分公司只能靠业绩驱动市值增长。再者，就是前文的集采政策压制。所以，我们大家都认为，未来针对IVD行业投资可能只有三种策略：

　　1）完全不看：基于集采趋势的大背景下，投入资金的人在其中选择公司非常不容易，既然赛道变“老”，估值也难提升，干脆全盘放弃。

　　尽管集采下估值已经非常困难有大的飞跃，原本旧的格局下新进厂商很难快速从巨头处抢到大的市场占有率，但集采就可能给予了这样的机会，若能够在这样的一种情况下实现市占率的快速提升就能迅速崛起，在估值平稳的体系下享受业绩带来的市值驱动（很典型例子如汇宇制药）。

　　结语：谁能救救这些地板价的国产IVD公司？答案只能是自救。 新技术、第二第三业务曲线、向上游&向海外进发，都有几率会成为选择。